Sirius XM Stock: Spoločnosť môže pokračovať v raste?

Obsah:

Video: Sirius XM Stock: Spoločnosť môže pokračovať v raste?

Video: Sirius XM Stock: Spoločnosť môže pokračovať v raste?
Video: Держите это под подушкой, откройте дорогу огромным деньгам 2024, Marec
Sirius XM Stock: Spoločnosť môže pokračovať v raste?
Sirius XM Stock: Spoločnosť môže pokračovať v raste?
Anonim
Sirius XM (NASDAQ: SIRI) nedávno znížil počet firiem, Goldman Sachs a Evercore, na rovnakú váhu / neutrálne hodnotenie od nákupov. Spoločnosť Gabelli & Company udržiava rating na predaj, zatiaľ čo ostatní analytici sú vo všeobecnosti pozitívni. Ocenenie vyvoláva obavy, že prípadné chyby by mohli viesť k predaju akcií. To znamená, že Sirius XM doposiaľ popravil a bude mať prospech zo zvyšujúcej sa inštalovanej základne.
Sirius XM (NASDAQ: SIRI) nedávno znížil počet firiem, Goldman Sachs a Evercore, na rovnakú váhu / neutrálne hodnotenie od nákupov. Spoločnosť Gabelli & Company udržiava rating na predaj, zatiaľ čo ostatní analytici sú vo všeobecnosti pozitívni. Ocenenie vyvoláva obavy, že prípadné chyby by mohli viesť k predaju akcií. To znamená, že Sirius XM doposiaľ popravil a bude mať prospech zo zvyšujúcej sa inštalovanej základne.

Cesta k úspechu Sirius XM sleduje predaj automobilov v USA

Spoločnosť Sirius XM sa pred niekoľkými rokmi rozhodla, že sa zameria na výrobcov automobilov, takže ich družicové rozhlasové služby budú mať nové vozidlá. Tým by sa zvýšila inštalovaná základňa jednotiek a vylúčiť potrebu spotrebiteľov na nákup samostatných satelitných rádiových jednotiek. Služba Sirius XM je teraz nainštalovaná na približne 70% ľahkých vozidiel v USA.

Keď spotrebiteľ kúpi / prenajíma auto, zvyčajne prichádza s bezplatnou službou na tri mesiace alebo na určité časové obdobie. Po uplynutí tohto obdobia sa spoločnosť agresívne snaží premeniť majiteľa vozidla na platiaciho účastníka. Stratégia bola úspešná a cena akcií a výnosy spoločnosti sa udiali dobre. Akcia sa obchodovala za menej ako 0,12 USD začiatkom roka 2009 a od tej doby sa neustále zvyšuje na svoju aktuálnu cenu okolo 3,75 USD na akciu.

Spoločnosť zaznamenala, že celkový počet účastníkov rástol v posledných niekoľkých rokoch vo vysokých jednopísmenných číslicach a dosiahol 25,5 milióna. Zákazníci s vlastnou platbou sledovali podobný rastový rast v tomto období. Dôležité je, že na konci roka 2011 spoločnosť Sirius XM mala v USA približne 40 miliónov automobilov, ktoré už nainštalovali satelitné rádio. Na konci tretieho štvrťroka tohto roku má spoločnosť Sirius XM v Spojených štátoch inštalovanú základňu viac ako 57 miliónov vozidiel. Rast predaja v spoločnosti Sirius XM má v posledných piatich rokoch úzky vzťah s predajom ľahkých vozidiel v USA.

Zatiaľ čo inštalovaná základňa rastie, spoločnosť sa blíži k obdobiu, v ktorom jej dlhoroční účastníci vlastnili / prenajali svoje vozidlá na tri až päť rokov a obchodujú s nimi pre nové vozidlá. Znepokojenie je, že miera rastu spoločnosti sa spomalí, keďže spotrebitelia len prenesú službu na nové vozidlo a spoločnosť Sirius XM nekonvertuje kupujúceho použitého vozidla na zákazníka. Stupeň tohto problému a rozsah jeho vplyvu je do značnej miery neznámy. Pozitívne pre Sirius XM môže pochádzať od kupujúcich ojazdených vozidiel. Títo môžu byť novými zákazníkmi, hoci očakávania sú pomerne nízke oproti novým kupujúcim automobilov, pokiaľ ide o ich mieru prijatia.
Zatiaľ čo inštalovaná základňa rastie, spoločnosť sa blíži k obdobiu, v ktorom jej dlhoroční účastníci vlastnili / prenajali svoje vozidlá na tri až päť rokov a obchodujú s nimi pre nové vozidlá. Znepokojenie je, že miera rastu spoločnosti sa spomalí, keďže spotrebitelia len prenesú službu na nové vozidlo a spoločnosť Sirius XM nekonvertuje kupujúceho použitého vozidla na zákazníka. Stupeň tohto problému a rozsah jeho vplyvu je do značnej miery neznámy. Pozitívne pre Sirius XM môže pochádzať od kupujúcich ojazdených vozidiel. Títo môžu byť novými zákazníkmi, hoci očakávania sú pomerne nízke oproti novým kupujúcim automobilov, pokiaľ ide o ich mieru prijatia.

Výsledky posledných kvartálov boli zmiešané

V poslednom štvrťroku boli výsledky mierne zmiešané a viedli k určitému posunu v spôsobe, akým sa zobrazuje akcia.

Po prvé, spoločnosť oznámila zvýšenie cien o 0,50 dolára na základný balík, ktorý nadobudne účinnosť v novom roku. Spoločnosť dosiahla 12% nárast s malým odporom od spotrebiteľov v januári 2012 a očakáva sa, že to urobí znova. EBITDA v 3. štvrťroku 2007 nedosahuje očakávania, ale medziročne sa zvýšila o 20%. predaj sa medziročne zvýšil o 10%. Obnova predaja na americkom trhu s automobilmi prispela k lepšiemu než očakávanému čistému prírastku zákazníkov v štvrťroku. Priemerný výnos na používateľa vo výške 12,29 dolárov bol mierne nižší ako očakávania, ale vyššie uvedené zvýšenie cien by malo pomôcť tomuto nárastu.

Odhady výnosov za FY13 za posledných 30 dní klesli podľa spoločnosti Thomson Reuters v dôsledku obáv z výnosnosti. Street všeobecne zvýšila prognózu predaja pre ľahké vozidlá v USA v rokoch 2014 a 2015, čo je typicky pozitívny katalyzátor predaja Sirius XM a jeho predpovede ziskov. Vysoký odhad FY13 sa znížil o 0,02 USD na 0,11 USD a priemer sa znížil o 0,01 USD na 0,08 USD. Konsenzus v roku 14 zostal nezmenený, avšak priemerná hodnota FY15 bola tiež nižšia o 0,01 USD až 0,15 USD. Zatiaľ čo peniaze sa zdajú byť malé, vychádza z týchto odhadov 12,5% a 6,5% v prípade FY13 a FY15. "Prvá zmena nie je zvyčajne posledná" je staré klišé na Wall Street, takže investori môžu chcieť venovať pozornosť, ak je to v prípade Sirius XM.

Kľúčoví vodiči ceny akcií

Dva najväčšie faktory, ktoré ovplyvňujú budúcu cenu akcií a výnosové výsledky spoločnosti Sirius XM, sú miera rastu nových predajov ľahkých vozidiel a konverzného kurzu ojazdených automobilov. Analytici sa väčšinou líšia od druhého a nízka miera konverzie v rozmedzí 10 až 20% by pravdepodobne viedla k nedostatočnej výkonnosti a jedna nad 30% by pravdepodobne v nasledujúcich rokoch vyústila do vyšších výnosov. Výkonnosť zárobku by sa pravdepodobne prejavila zvýšením / znížením ceny akcií.

Medzi ďalšie potenciálne pozitívne katalyzátory patrí manažment s vyššou mierou úspešnosti, ktorá preniká hispánskemu publiku. Ukázalo sa, že sa zvyšuje marketingové úsilie v tejto oblasti a začne prebiehať španielsky jazyk MLB budúcej sezóny a ďalšie ďalšie obsah. Sirius XM by sa mohol rozšíriť aj na iné demografické oblasti, ktoré nie sú dostatočne spoľahlivé.

Vedenie vydalo povolenie na odkúpenie akcií vo výške 2 miliárd dolárov začiatkom tohto mesiaca a budúce roky uvidí priemerné náklady na pokles dlhu o 400 bb. Obaja sú pozitívne, ale v tomto bode sú vo veľkej miere ocenené akciemi.

záver

Zatiaľ čo za bežnú cenu je ťažké nakupovať alebo predávať akcie. Ak by investor mohol získať väčší prehľad o prepočítavacom kurze, pretože autá s jeho službou budú dostupné na použitom trhu, peniaze by mohli byť dlhé alebo krátke v závislosti od toho, kde konverzný kurz klesol. Tento katalyzátor sa začne hrať v najbližších štvrťrokoch a pravdepodobne bude mať vplyv na akcie tak či onak. Potom, čo sa táto miera stáva zrejmou, tradičnejší vodiči prevezmú, USA.predaj vozidiel, ziskovosť a úspech pri prenikaní na nové trhy.

Aké sú vaše myšlienky o budúcnosti rozhlasu Sirius XM?

Odporúča: