Je teraz čas kúpiť Apple skladom po nízkych očakávaniach?

Obsah:

Video: Je teraz čas kúpiť Apple skladom po nízkych očakávaniach?

Video: Je teraz čas kúpiť Apple skladom po nízkych očakávaniach?
Video: Fannie Mae and Freddie Mac, Former Executives 2024, Marec
Je teraz čas kúpiť Apple skladom po nízkych očakávaniach?
Je teraz čas kúpiť Apple skladom po nízkych očakávaniach?
Anonim
Apple (NASDAQ: AAPL) poklesol minulý týždeň o viac ako 8,3 percenta po tom, ako v utorok 12. septembra oznámila svoje dve nové ponuky iPhone vrátane dlho očakávaného nového modelu s nízkymi nákladmi. Predaj by mohol predstavovať príležitosť na kúpu, ak si myslíte, že pokles ceny je prehnaný.
Apple (NASDAQ: AAPL) poklesol minulý týždeň o viac ako 8,3 percenta po tom, ako v utorok 12. septembra oznámila svoje dve nové ponuky iPhone vrátane dlho očakávaného nového modelu s nízkymi nákladmi. Predaj by mohol predstavovať príležitosť na kúpu, ak si myslíte, že pokles ceny je prehnaný.

Mohlo by to však znamenať aj to, že negatívny nálad, ktorý spôsobil, že akcie spoločnosti sa väčšinu svojej nedávnej histórie vráti. Jedna vec je istá: Wall Street je jednoznačne znepokojená, čo naznačuje prognózy predaja a zníženia výnosov.

Medvede na skladoch spoločnosti Apple sa domnievajú, že chyba v novom iPhone je symbolom strategických problémov spoločnosti Apple. Dlhodobé očakávania príjmov už za posledných 18 mesiacov klesli a doteraz sa zdá, že nové spustenie iPhone ešte znížilo tieto prognózy.

To všetko povedal, očakáva sa, že spoločnosť Apple vytvorí významný voľný peňažný tok a obchoduje v primeraných násobkoch za predpokladu, že prognózy budú mať. Akcie uzavreli piatok na úrovni 464,90 dolárov, čo je 10,9x konsenzus FY14 a 7,1x TTM EV / EBITDA.

Zmenila Apple nová iPhone stratégia krátke?

Spoločnosť Apple vytvorila vzor oznámenia nového iPhone každé dva roky a medzičasom zavádza aktualizovaný model "s". V minulom roku spoločnosť predstavila iPhone 5, takže minulý týždeň to nasledovalo s iPhone 5s. Avšak tiež urobil niečo, čo predtým neurobil: Apple tiež predstavil model nazývaný iPhone 5c namiesto toho, aby len znížil cenu na iPhone 5 a volal, že jeho stredná / nízke ceny.

Toto nie je technologický blog, ale tu je stručný prehľad o iPhone 5s a 5c. IPhone 5s, nová vlajková loď spoločnosti Apple, má aktualizovaný procesor, čip A7, je prvý 64-bitový smartphone a je dodávaný v jedinečnej striebornej, zlatom a šedej farbe, takže ostatní vedia, že máte najnovšiu verziu.

To má tiež niečo nazývané čip M7 pre zvýšenú detekciu pohybu a ponúka vylepšenú kameru a snímač odtlačkov prstov pre bezpečnosť. Cena sa pohybuje od 199 do 399 USD so zmluvou. IPhone 5c je dodávaný v piatich farbách a chýba upgraded vlastnosti uvedené pre 5s, ale je cena od 99 do 199 dolárov so zmluvou.

Šanca na zvýšenie podielu na trhu

Nová stratégia by mohla zvýšiť trhový podiel na strednom trhu smartphonov. Historicky cenové body nového iPhone spoločnosti Apple zostali vysoké a spoločnosť by ponúkla predchádzajúcu verziu. V tomto prípade by bol iPhone 5 za nižší cenový bod.

V princípe ponúkol zákazníkom, ktorí sú citliví na cenu, jednu ročnú technológiu cenovo výhodnejšiu ako nové zariadenia s operačným systémom Android OS (NASDAQ: GOOG). S iPhone 5c sa táto stratégia zmenila , Spoločnosť Apple teraz predáva zľavnenú verziu svojej novšej technológie za zľavnenú cenu. Nová stratégia môže pomôcť spoločnosti Apple konkurovať menej nákladným ponukám, ktoré využívajú operačný systém Android.

Cena je obava

Cena cien pre iPhone 5c je však podľa mnohých príliš vysoká a spôsobila zníženie predpovedí predaja analytikov na druhú polovicu roka 2013 a celý rok 2014. Vylúčenie zmluvy znamená, že v Spojených štátoch stojí 549 dolárov, čo je dôležité, 735 dolárov v Číne.

Čína sa v roku 2013 stala najväčším svetovým trhom s inteligentnými telefónmi a je dôležité, aby modely s miernejšími cenami získali podiel na trhu. IPhone 5c je cenovo príliš vysoký pre niektorých na tomto trhu, kde mobilní poskytovatelia často nepodporujú telefónne náklady ako v Spojených štátoch. Počiatočné správy ukazujú mierny záujem o 5c od spotrebiteľov v Číne. Očakávania, ktoré viac podporovali médiá ako správa spoločnosti Apple, vyrastali z toho, že Apple bude mať skutočne nízkorozpočtový model a táto nová ponuka by sa mala dostať na tento trh.

Nová stratégia iPhone je taká, ktorá bola potrebná a pravdepodobne dobrá v dlhodobom horizonte pre predaj a trhový podiel spoločnosti Apple. V rade stolných a prenosných počítačov spoločnosti Apple má dlhú dobu dve produktové rady: linku s nižšou cenou a vysoko cenené vlajkové produkty.

Jej nízkonákladová linka bola stále v strednom pásme ceny stolných počítačov a notebookov, pretože spoločnosť Apple sa zaviazala poskytovať kvalitné produkty na podporu image značky. To sa v chytrých telefónoch nijako nelíši a zatiaľ čo sa ceny môžu zmeniť, zavedenie zariadenia iPhone 5c dáva spoločnosti Apple vstup na stredný trh, aby lepšie konkuroval zariadeniam s operačným systémom Android a pomohla udržiavať - ak nie rozšíriť - svoje podiel na trhu v nadchádzajúcich rokoch.

Nadchádzajúce katalyzátory by mohli byť pozitívne pre akcie spoločnosti Apple

Keď sa odhady výnosov znížia, akcie klesnú. Pokles, ktorý tu priniesol Apple, spôsobil zníženie prognóz výnosov a následne akcie nasledovali. To znamená, že niektoré správy založené na sledovaní pozitívnych a negatívnych online sociálnych médií pripomínajú, že trh sa otepľuje na iPhone 5c. Akcie majú cenovo relatívne nízke očakávania, takže prekvapenie, keď spoločnosť Apple oznámila svoje predobjednávacie čísla, by mohla zvýšiť akcie.

Spoločnosť Apple pred koncom roka oznámi aj iPad a Apple TV. Zdá sa, že očakávania okolo týchto udalostí sú tiež viac tlmené ako v minulosti. Spoločnosť má priestor na pozitívne prekvapenie bez toho, aby ju úplne vyradila z parku s týmito novými verziami produktov. Je možné, že tieto udalosti by mohli tiež pôsobiť ako pozitívne katalyzátory pre zásoby.

Záver: Možnosť pozitívnych katalyzátorov a hodnotenia podporujú kúpu

Spoločnosť Apple minulý týždeň jednoznačne narazila, ale s očakávaniami v súvislosti s iPhone 5c sa zmiernilo, existuje priestor na pozitívne prekvapenie pre jej predajné čísla. Navyše peňažná pozícia spoločnosti (146 miliárd dolárov v hotovosti a investíciách) je dostatočne silná, aby spätne odkúpila približne tretinu svojich nesplatených akcií.

Ako sme už uviedli, obchoduje so ziskom vo výške 10,9x FY14 EPS. Po úprave za hotovosť sa však obchoduje iba 7,5 krát. A Apple nehorí hotovosť, ale vytvára viac. Má aktívnu dividendu a plán spätného odkúpenia na vrátenie hotovosti akcionárom.

Apple tiež obchoduje s rovnakým ziskom vo výške 10,9 x FY14 ako spoločnosť Microsoft (NASDAQ: MSFT), ktorá mala za posledné desaťročie pomalý rast a je uprostred rizikového zamerania / reštrukturalizácie podniku. Ocenenie v kombinácii so schopnosťou poraziť očakávania predaja pre iPhone 5s a iPhone 5c má pozitívnejší príjem z ulice za nový iPad a televízny produkt, ktorý by mohol zvýšiť akcie.

Aké sú vaše myšlienky na nákup Apple po minulom týždni predaja?

Upozornenie redaktora: Máte záujem investovať? Môžete urobiť svoj výskum kontrolou ďalších investícií blogov a webových stránok.

Odporúča: