Výnosy môžu stúpať alebo klesať, zisky sa môžu zväčšovať a vedenie firiem sa môže zo dňa na deň meniť, ale každý vie, že dividenda je nedotknuteľná. Dividenda je inštitúcia na Wall Street s celým fondom a investičným portfóliom postaveným okolo týchto rozdelení peňazí a spoločnosťami, ktoré ich vyplácajú.

Dividendy sú viac ako len peňažné prostriedky vyplatené akcionárom. Sú to tiež spôsob, ako spoločnosti podpisovať akcionárom správu. Pamätajte, že existujú chvíle, kedy majú záležať dividendy a kedy nie, ale musíte vedieť, ako interpretovať zmenu dividendovej politiky.

Ako čítať zmenu politiky výplaty dividend:

  1. Rozdelenie dividend - Toto je najbezpečnejší znak, že spoločnosť potrebuje peniaze a potrebuje to rýchlo. Môže to byť nebezpečné znamenie, ale nie vždy to znamená okamžitý bankrot. Spoločnosti zvyčajne znížia dividendu, aby získali hotovosť, keď vyčerpali svoju schopnosť požičať si, ale nechcú vydávať nové akcie. Nový dlh môže spôsobiť, že spoločnosť stratí svoj investičný rating a nový emisia akcií znamená, že akcionári, ktorí sú držiteľmi potenciálneho burzy, sa zriedia za nízku cenu. Toto je ťažké rozhodnutie manažérov, ale radi, že sa vám nepredáva krátka ani neriskuje ich rating. Toto by malo byť znamením prečítania nasledujúcej výročnej správy s dvojnásobnou pozornosťou.Robiť: Zistite, čo spoločnosť zamýšľa urobiť s peňažným tokom, ktorý uvoľňuje s lacnejšou politikou dividend. Bude splácať dlh na zníženie rizika? Bude využívať peňažné toky na financovanie budúcej emisie dlhopisov? V každom okamihu sa dividenda zníži, existuje dôvod, ktorý je mimo skutočnosti, že spoločnosť jednoducho potrebuje peniaze. Plánuje niečo veľké.
  2. Zvýšenie dividend - Je to skvelý signál, že vedenie reaguje na túžbu akcionárov, ale nezabudnite sa pozrieť za tlačové vyhlásenie. Má spoločnosť históriu zvyšovania dividendy každý rok? Ak áno, porovnajte ho s predchádzajúcimi rokmi. Ak to príde na nízkej úrovni, môže to byť len symbolické zvýšenie kontinuity. Zvýšila spoločnosť svoju dividendu sporadicky? Ak áno, veľké zvýšenie dividend môže znamenať, že manažment vidí zlepšenie podnikania v budúcnosti. Môžete tiež chcieť pozrieť historický výnos výnosov a výplatný pomer, aby ste zabezpečili, že spoločnosť môže naďalej platiť zvýšenú dividendu.Robiť: zistite, ako zvýšenie dividendovej politiky ovplyvní peňažné toky spoločnosti. Zatiaľ čo manažment je zvyčajne konzervatívny so zásadami dividend, budete si chcieť byť istí, že spoločnosť si môže dovoliť svoje dividendy a platby úrokov z dlhu (ak nejaké) do budúcnosti bez problémov.
  3. Nová dividenda - Nová dividenda od spoločnosti, ktorá nikdy predtým nezaplatila akcionárom, môže byť veľkým znamením. Po prvé, ukazuje, že spoločnosť nemusia udržiavať zárobok na ďalšie investície. V kapitálovo náročnom podnikaní to ukazuje spomalenie rastu príjmov. V podnikaní, ako je technológia, je to menej indikátorom výnosov vpred. Po druhé, nová dividenda naznačuje, že manažment je otvorený spôsobu, ako zvýšiť hodnotu akcionárov. Nová dividenda zvyčajne vedie k nárastu dividend, špeciálnym dividendám a spätnému odkúpeniu akcií. Pozorne počúvajte konferenčné hovory, aby ste získali pocit, ako manažment chce rozhodnúť o tom, že v budúcnosti vráti akcionárom viac alebo menej peňazí.Robiť: Pozrite sa na súčasnú cash horde spoločnosti a ako rýchlo dividendu vyčerpá. Porovnať súčasnú dividendu s poslednými pár rokmi výnosov na akciu. Výplata výplaty dividend vám ukáže, aký je priestor pre rast dividendy.
  4. Osobitné dividendy - Osobitné dividendy sú moje najobľúbenejšie dividendy. Sú neočakávané, zvyčajne veľké jednorazové dividendy za nepravidelné rozdelenie. Osobitné dividendy sa vyplácajú vtedy, keď spoločnosť chce zo svojej súvahy odstrániť veľa peňazí, vrátiť výnosy z aktíva alebo obchodného predaja akcionárom, zvýšiť svoj podiel na rekapitalizácii dividend alebo urobiť daňovo šetrné kroky pred uplynutím času (toto bolo bežné v decembri 2012 pred debatami o Fiscal Cliffe.) Osobitná dividenda naznačuje, že spoločnosť mala aktíva - hotovosť alebo dokonca podnikanie -, o ktorej si myslí, že by bola v lepších rukách, ak by bola poskytnutá akcionárom. To môže naznačovať, že súčasná dividenda je príliš nízka, a preto sa príliš rýchlo vytvárajú hotovosť, alebo že manažéri spoločnosti nie sú príliš zaujatí tempomi alebo načasovaním distribúcií.Robiť: Pozrite sa na novinky. Zvláštna dividenda je najznámejšia po veľkej udalosti - novom manažmente alebo členoch predstavenstva alebo ohrozujúcemu aktivistovi. Zvyčajne sa rozdelenie spoločnosti stáva oveľa pravidelnejšie prostredníctvom bežnej dividendy po osobitnej dividende.

Venujte pozornosť viac než len to, čo spoločnosť chce, aby ste vedeli. Za každou dividendou je oznámenie niečo väčšie, lepšie a dôležitejšie.

Najlepšie Tipy:
Komentár: